אינדיקטורים כלכליים שכדאי שתכירו להשקעה

מדדים כלכליים הם כמה מהכלים החשובים ביותר שמשקיעים יכולים להציב בארסנלים שלהם. עקב שחרורם, רחב בהיקפו ובטווחם, מדדים כגון מדד המחירים לצרכן (CPI) ודיווחים כתובים כמו "הספר בז '" הם חופשיים לכל המשקיעים לבדיקה ולניתוח. מילואים, השתמש באינדיקטורים כדי לקבוע לא רק לאן המשק הולך, אלא כמה מהר הוא מגיע לשם

למרות שמשקיעים צריכים להכיר אינדיקטורים כלכליים, הדיווחים אומנם לעיתים יבשים והנתונים גולמיים. במילים אחרות, יש להכניס מידע להקשר לפני שהוא יכול לעזור בקבלת החלטות כלשהן בנוגע להשקעות ולהקצאת נכסים. אבל יש מידע יקר ערך במהדורות הנתונים הגולמיות האלה. הקבוצות הממשלתיות והעמותות השונות שמבצעות את הסקרים ומפרסמות את הדוחות, עושות עבודה טובה מאוד באיסוף והצגה מגובשת של כל משקיע אחד בלתי אפשרי לעשות לבד. מרבית האינדיקטורים מספקים כיסוי בפריסה ארצית ולרבים יש תקלות מפורטות בענף, שניהם יכולים להועיל מאוד למשקיעים בודדים.

מהו אינדיקטור כלכלי?

בצורתו הפשוטה ביותר, אינדיקטור יכול להיחשב כל פיסת מידע שיכולה לעזור למשקיע לפענח את הנעשה במשק. כלכלת ארה"ב היא למעשה יצור חי שבו, בכל רגע נתון, ישנם מיליארדי חלקים נעים – חלקם פועלים, אחרים מגיבים. האמת הפשוטה הזו מקשה מאוד על התחזיות. הם חייבים לכלול תמיד מספר רב של הנחות, לא משנה מה המשאבים המוקצים למשימה. אך בעזרת מגוון רחב של אינדיקטורים כלכליים, המשקיעים מצליחים להבין טוב יותר את התנאים הכלכליים השונים. ישנם גם אינדקסים לאינדיקטורים מקבילים ואינדיקטורים בפיגור – המרכיבים של כל אחד מהם מבוססים על האם הם נוטים לעלות במהלך התרחבות כלכלית או אחריה .4

שימוש בטנדם, שימוש בהקשר

ברגע שמשקיע מבין כיצד מחושבים אינדיקטורים שונים ואת חוזקותיהם ומגבלותיהם היחסיים, ניתן להשתמש בכמה דוחות יחד לקבלת החלטות יסודיות יותר. לדוגמא, בתחום התעסוקה שקול להשתמש בנתונים ממספר מהדורות. על ידי שימוש בנתוני שעות העבודה (ממדד עלויות התעסוקה) יחד עם דו"ח העבודה ושכר המשכורת שאינם חקלאיים, משקיעים יכולים לקבל תמונה מלאה למדי על מצב שוק העבודה.

בנוסף, האם נתוני המכירות הקמעונאיות הגדלות מאומתים על ידי הוצאות אישיות גדלות? האם הזמנות מפעל חדשות מובילות למשלוחי מפעל גבוהים יותר ולנתונים גבוהים יותר של מוצרים עמידים? האם שכר גבוה יותר מופיע בנתוני הכנסה אישית גבוהים יותר? המשקיע הנבון יסתכל למעלה ולמטה בשרשרת האספקה ​​כדי לאמת אימות של מגמות לפני שיפעל על פי תוצאות שחרור אינדיקטור אחד.

התאמה אישית של המחקר שלך

אנשים מסוימים עשויים להעדיף להבין כמה אינדיקטורים ספציפיים ממש ולהשתמש בידע מומחה זה כדי לבצע הצגות השקעה על סמך הניתוחים שלהם. אחרים עשויים לרצות לאמץ שקע בכל המקצועות, ולהבין את יסודות כל המדדים מבלי להסתמך על אף אחד יותר מדי. לדוגמה, זוג פנסיונרים החיים על שילוב של פנסיות ואג"ח ארוכות טווח צריכים לחפש דברים אחרים מאשר סוחר מניות שרוכב על גלי המחזור העסקי. מרבית המשקיעים נופלים באמצע בתקווה שהתשואות בשוק המניות יהיו יציבות וקרובות לממוצעים היסטוריים ארוכי טווח (כ -8% עד 10% בשנה).

הידיעה מהן הציפיות לשחרור פרטני מועילה, כמו גם לדעת את התחזיות המקרו-כלכליות באופן כללי. ניתן למצוא את מספרי התחזיות בכמה אתרים ציבוריים, כגון Yahoo! פיננסים או MarketWatch. ביום בו תתפרסם שחרור אינדיקטור ספציפי, יופיעו הודעות לעיתונות של רשתות חדשות כמו סוכנות הידיעות אי.פי. ורויטרס, שיציגו נתונים עם חלקי מפתח מודגשים.

כדאי לקרוא דוח על אחד מחוטי החדשות, שעשוי לנתח את נתוני האינדיקטורים דרך פילטרים של ציפיות אנליסטים, נתוני עונתיות ותוצאות משנה לשנה. עבור אלה המשתמשים ביועצי השקעות, אנשים אלה ינתחו ככל הנראה אינדיקטורים שפורסמו לאחרונה בעלון הקרוב או ידונו בהם במהלך הפגישות הקרובות.
מדדי אינפלציה – שמירה על עין

משקיעים רבים, במיוחד אלה שמשקיעים בעיקר בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, מודאגים מאינפלציה. האינפלציה הנוכחית, עד כמה היא חזקה ומה היא יכולה להיות בעתיד, כל אלה חיוניים לקביעת הריבית הרווחת ואסטרטגיות ההשקעה. ישנם מספר אינדיקטורים המתמקדים בלחץ האינפלציוני. הבולטים ביותר בקבוצה זו הם מדד המחירים ליצרן (מדד המחירים לצרכן) ומדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) .5 משקיעים רבים ישתמשו במדד המחירים לצרכן כדי לנסות ולחזות את מדד המחירים לצרכן הקרוב.

בין השניים קיים קשר סטטיסטי מוכח, שכן התיאוריה הכלכלית מציעה שאם יצרני סחורות ייאלצו לשלם יותר בייצור, חלק מהעלאת המחירים תועבר לצרכנים. כל אינדקס נגזר באופן עצמאי, אך שניהם פורסמו על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS). מדדים מרכזיים נוספים לאינפלציה כוללים את רמות ושיעורי הצמיחה של אספקת הכסף ומדד עלות התעסוקה (ECI) .67

תפוקה כלכלית – משקיעים במניות מבררים בתוך

התוצר המקומי הגולמי (תוצר) עשוי להיות המדד החשוב ביותר הקיים, במיוחד למשקיעים במניות המתמקדים בצמיחת רווחיות תאגידית. מכיוון שהתוצר מייצג את סך כל מה שמייצרת הכלכלה שלנו, קצב הצמיחה שלה מכוון להיות בטווחים מסוימים. אם המספרים יתחילו לרדת מחוץ לטווחים אלה, החשש מפני אינפלציה או מיתון יגדל בשווקים. כדי להקדים את החשש הזה, אנשים רבים יעקבו אחר המדדים החודשיים שיכולים לשפוך מעט אור על דוח התוצר הרבעוני. לדוגמא, משלוחי סחורות הון מדוח הזמנות המפעל משמשים לחישוב הזמנות הציוד העמיד של היצרנים במסגרת דוח התוצר. אינדיקטורים כמו מכירות קמעונאיות ויתרות בחשבון השוטף משמשים גם בחישובי התוצר, ולכן שחרורם מסייע להשלמת חלק מהפאזל הכלכלי לפני שחרור התוצר הרבעוני.

אינדיקטורים אחרים שאינם חלק מהחישובים בפועל לתוצר עדיין בעלי ערך ביכולות הניבוי שלהם. מדדים כמו מלאי סיטונאי, "הספר בז '", מדד מנהלי הרכש (PMI) ודוח העבודה שופכים אור על התפקוד הכלכלי שלנו. בעזרת כל הנתונים החודשיים הללו, אומדני התוצר יתחילו להתהדק ככל שנתוני הרכיבים יתפרסמו אט אט במהלך הרבעון. עד לפרסום דוח התוצר בפועל, תהיה הסכמה כללית של הנתון המדויק להפליא. אם התוצאות בפועל חורגות הרבה מההערכות, השווקים יעברו, לעתים קרובות עם תנודתיות גבוהה. אם המספר ייפול באמצע הטווח הצפוי, השווקים והמשקיעים יכולים לטפוח לעצמם על השכם ולתת להמשיך במגמות ההשקעה הרווחות.

בשורה התחתונה
נתוני מדד של נתוני אינדיקטורים כלכליים מגיעים ללא סדר יום או שיא מכירות. הנתונים פשוט הם, וזה קשה למצוא בימים אלה. על ידי היכרות עם מה ולמה המדדים הכלכליים העיקריים, המשקיעים יכולים להבין טוב יותר את שוק המניות ואת הכלכלה בה השקיעו הדולרים שלהם, והם יכולים להיות מוכנים יותר לבחון שוב עבודת השקעה כאשר העיתוי נכון. אמנם אין "אינדיקטור קסם" אחד שיכול להכתיב אם לקנות או למכור, אך שימוש בנתוני אינדיקטורים כלכליים בשילוב עם ניתוח נכסים וניירות ערך סטנדרטיים יכול להוביל לניהול חכם יותר בתיקים הן עבור מנהל הנכסים המקצועי והן עבור המשקיע "עשה זאת בעצמך".

ניהול סיכונים בבנקאות השקעות

הסיכון הכרוך במסחר במניות ובניירות ערך וסחורות הוא תנודתיות במחירים. מחיר המניה אינו יציב אך משתנה בתדירות גבוהה. הסיכון עשוי להיות מערכתי או לא מערכתי. משמעות הסיכון הלא-סיסטמי היא שינוי מחיר המניה של חברה מסוימת בגלל סיבות ספציפיות לחברה. סיכון מערכתי פירושו שהשינוי במחיר נובע מסיבות המשפיעות על השוק כולו.

סיכון נזילות נוצר בגלל חוסר יכולת למכור את ניירות הערך בשוק עקב היעדר קונים. סיכון של צד נגדי נובע מכך שמסירת הברוקרים או המזומנים בתאריך היעד אינה מסופקת. סיכון תזרים מזומנים נוצר בגלל אי ​​תשלום מזומנים בעת המסירה. סיכון מבצע נובע מטעויות פרוצדוראליות, מחדלים, מרמה, זיוף, עיכוב וכו '.

מרבית הסיכונים הללו במידה רבה עשויים להיכלל באמצעות נגזרים. זהו חוזה להפחתת הסיכון בחוזה המקורי. נגזרים משמשים רק להגנה מפני סיכון. זו לא העסקה המקורית. אבל רק סחר תומך בחוזה הראשי.

קדימה ועתיד

חוזים קדימה הינם הסכמים בין שני צדדים לרכישה או מכירה של נכס במחיר קבוע מראש במועד עתידי. חוזה עתידי דומה לחוזה עתידי על יסודות. אך שונה בהיבטים חשובים מסוימים. עתיד הוא חוזה סטנדרטי הנסחר בבורסה מוכרת. הסחר יהיה בכמות סטנדרטית כמפורט על ידי הבורסה.

בחוזה קדימה מותר לצדדים המעורבים לתקן את הכמות שרוצים לסחור בה. הבדל חשוב נוסף הוא שבמקרה של חוזה עתידי הבורסה ממלאת תפקיד של צד שכנגד במקרה של כישלון הקונה או המוכר. אך בחוזה קדימה אין אפשרות כזו ולכן הוא נוטה לסיכון של צד שכנגד. התנאים המתוקננים בחוזים עתידיים הם כמות, איכות, תאריך מסירה, מחיר יחידה ומיקום ההתיישבות.

חוזה אופציה

בחוזה אופציה לקונה האופציה יש זכות אך לא חובה למכור או לקנות. בחוזה אופציה הקונה יכול לצאת מהחוזה, אך עליו לוותר על פרמיית האופציה ששולמה מראש. עם זאת, לכותב האופציה אין זכות כזו ועליו למלא את חלקו על פי דרישה. מצד שני חוזה קדימה או עתידי הוא כזה בו שני הצדדים מחויבים לחוזה ומחויבים לכבד את התנאים. אפשרות יכולה להיות אופציה להתקשרות או לשים.

אופציית התקשרות פירושה זכות לקנות אך לא מחויבת לרכוש נכס מוגדר במחיר מוגדר. אופציית מכירה פירושה, זכות למכור נכס מסוים במחיר מסוים. אבל אין חובה.

סיכון בסיס בבנקאות השקעות

הסיכון שההשקעות באסטרטגיית גידור עשויות שלא לחוות שינויים במחירים בכיוונים מנוגדים זה מזה. מתאם לא מושלם זה בין שתי ההשקעות יוצר פוטנציאל לעודף רווחים או הפסדים באסטרטגיית גידור, ובכך מוסיף סיכון למיקום. במילים אחרות, אסטרטגיית גידור לא מושלמת תוביל לסיכון בסיסי.

סיכון הבסיס הוא ההבדל בין מחיר עתידי למחיר נקודתי. המצב יכול להיווצר כאשר מחיר הספוט בתאריך היעד של החוזה העתידי עשוי להיות נוח יותר מהמחיר העתידי. זה אומר שהיה טוב יותר בלי חוזה עתידי, אך הצד אינו יכול לצאת מהחוזה העתידי. אך הנקודה החשובה היא שללא חוזה עתידי, האדם יעמוד בפני סיכון של חוסר וודאות במחיר.

החלף חוזה בבנקאות השקעות

עסקת החלפה היא החלפה של אחד לשני. החלפות ידועות יותר בין הבנקים הן החלפת ריבית והחלפת מטבע. בחוזים אלה אמנם סיכון ההפסד מוגן אך אין אפשרות לרווח. חלקם נוחים עם ריבית קבועה וחלקם עשויים להעדיף ריבית משתנה.

כאן טווח ההחלפה וכך ניתן להחליף תזרים מזומנים בהלוואות בריבית קבועה לשיעור משתנה. כך שגם במקום לקנות או למכור מטבע ספציפי יכולה להיות החלפה של אחד בשני, למשל אירו לדולר אמריקאי. במילים אחרות אדם יכול להחליף את הקבלה שלו בדולר אמריקאי בחבות התשלום שלו ביורו.

למסחר בנגזרים יש אלמנט של סיכון יותר מקנייה ומכירה פשוטה של ​​מניות ואג"ח. זה לא מומלץ ל; מישהו עם משאבים מוגבלים וידע מוגבל בהשקעות ומסחר עם סובלנות נמוכה לשימוש בנגזרים.

לכן על משקיע לשקול האם השימוש בנגזרת תואם את מטרת ההשקעה, המשאבים, הידע והמיומנות שלו. בעוד שהמתווכים או אחרים עשויים לטעון שיש בו רווח גבוה בהשקעה נמוכה, אי אפשר לשכוח את העובדה שרווח גבוה תמיד נושא סיכון גבוה.

ניהול סיכונים:

בנקאי ההשקעות וכך גם משקיעים בודדים מתמודדים עם סיכון ואי ודאות במניות (מניות) ואגרות חוב. בנקאי ההשקעות נמצאים במצב טוב יותר עם גישה למידע ויכולות מחקר. אולם למשקיעים קטנים פחות גרוע במידה רבה בגלל חוסר גישה למידע וחוסר ידע לניתוח ושיפוט מגמת השוק.

על שניהם לזכור את האמיתות הבאות:

(1) יש פעמים שלא להפר את הכללים והתקדימים שנבדקו בזמן. אך יתכנו מצבים שבהם הם אינם יכולים לעקוב אחריהם במרומז בביטחון. קשה להבחין בין שני המצבים.

(2) קשה לזהות ולפעול את הסיכון לתפעול בבורסה. זה כמו הקושי לתאר נכון עץ. למרות שניתן לזהות אותו בקלות כשרואים עץ. כמו כן לא קל לצפות או להכיר את הסיכון בשוק המניות, אך קל להבין אותו כאשר הוא מכה.

(3) השוק הוא בגדול יעיל אך לעיתים הוא מוצף והופך לחסר. הסיבה בפועל עשויה להיות כבדה או מטופשת.

(4) אין מודל מתמטי או ממוחשב שנועד לחזות נכון כשל שוק או קריסה.

בנסיבות אלה כל משקיע גדול או קטן צריך להיות בעל תכנית ויהיה לו מושג ברור לגבי הדברים הבאים, שכן אחרת הסיכון יהיה בלתי נמנע:

(1) מטרת ההשקעה או מטרתה

(2) אופק זמן כלומר, האם ההשקעה היא לטווח קצר או לטווח בינוני או לטווח ארוך.

(3) סגנון הפעולות (אגרסיבי, מתון או שמרני).

(4) צפייה מתמדת בשוק בתנועות המחירים וגם בהפרעה או הקלה של חדשות פיננסיות ואחרות.

(5) חישוב תקופתי ובדיקת התשואה הצפויה והתשואה בפועל ובהתאם לכך משנים את תמהיל ההשקעות. על משקיע טוב אין להתמודד עם רווח בלבד אלא עליו להשוות את הרווח בפועל לרווח הצפוי.

(6) סכום דיבידנד, רכישה חוזרת של מניות, פיצול מניות, בונוס, מיזוג או רכישה הם עניינים שיש לנתח בכדי לשפוט את שווי ההשקעות. חדשות טובות ספציפיות לתעשייה או חדשות ספציפיות לחברה וחדשות רעות מאוד חשובות כדי לצפות ולמדוד רווח או הפסד וגם להחליט אם למכור או להחזיק או לקנות.

(7) תמיד עדיף לאמץ גישה של בטיחות, הכנסה וצמיחה יחד ובהתאם להחליט לקנות, או להחזיק.